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        對于股指期貨,你都知道多少呢? 新華國際期貨-莎莎招商

        發布時間:2018-09-12 點擊:80

        對于股指期貨,你都知道多少呢?


        一、什么是股指期貨,它有哪些特點

        股票指數期貨交易指的是以股票指數為交易標的的期貨交易。和其它期貨品種相比,股指期貨品種具有以下幾個特點:(獲取每日現價單策略,請添加微信:Yourname865)

        1、股指期貨標的物為相應的股票指數;

        2、股指期貨報價單位以指數點計,合約的價值以一定的貨幣乘數與股票指數報價的乘積來表示;

        3、股指期貨的交割采用現金交割,即不是通過交割股票而是通過結算差價用現金來結清頭寸。

        二、股指期貨與股票投資相比有哪些不同

        股指期貨與股票投資有以下幾點不同:

        1、“以小博大”,又稱杠桿交易。期貨交易實行保證金的交易制度,進行期貨投資只需要很少的資金投入,通常是股指期貨合約總價值的10%,就可以參與交易,而交易者在進入證券股票市場必須是全額投資。

        2、成本低,流動性強。股指期貨交易手續費一般只有股票交易的十分之一左右,股指期貨交易量一般超過股票交易。

        3、雙向交易。股指期貨與股票交易相比,還有一個顯著的特點是期貨交易采取雙向交易方式,可以“買空賣空”,也就是說無論期貨合約價格處于上漲或下跌都有盈利的機會。舉例來說,當股票指數期貨價格上漲時,我們可以先低價買進,待價格上漲后再賣出平倉,如股指期貨價格從2000點漲到2300點,我們可以實現盈利300點;若是在股指期貨價格下跌時,我們可以在高位先賣出,再等到期價下跌后,再于低位買進平倉,同樣可以盈利。如股指期貨價從2000點下跌到1700點,我們也可以實現盈利300點。而這在我國股票交易中卻是無法實現的。

        4、交易靈活。股指期貨交易的特性決定了期價波動的幅度較大,漲落也比較頻繁,這也是期貨投資的風險關鍵所在,但它也為我們提供了眾多的可以盈利的機會。期貨交易中還有套期保值、套利等交易方式,方便投資者采用多種投資策略。

        5、交易目的有所不同,股票交易的目的是實現股票所有權的轉移及在轉移中獲利;而股指期貨交易的目的除了投資獲利外,主要目的是進行規避風險及資產配置。

        6、持有時間有所不同。股票可以持有較長時間,而股指期貨某月合約有到期日,在保證金不足時可以進行強制平倉。



        三、股指期貨交易的流程

        期貨交易的完成是通過期貨交易所、結算公司、經紀公司和投資者這四個組成部分的有機聯系進行的。首先投資者選擇一個期貨經紀公司,在該經紀公司辦理開戶手續。當投資者與經紀公司的代理關系正式確立后,就可根據自己的要求向經紀公司發出交易指令。經紀公司接到投資者的交易定單后,下單進入交易所交易系統進行交易。結算公司進行每日結算,并通知經紀公司。經紀公司同樣向投資者提供結算清單。若投資者帳面出現虧損、保證金不足時須追加保證金。若投資者到合約最后交易日沒有平倉,則必須進行現金交割。因此,股指期貨交易流程經歷開戶與下單、競價交易、結算與現金交割四個階段。



        四、投資者進行股指期貨投機交易的策略

        1、充分了解期貨合約

        為了盡可能準確地判斷期貨合約價格的將來變化趨勢,在決定是否購買或賣出期貨合約之前,應對其種類、數量和價格作全面、準確和謹慎的研究。只有在對合約有足夠的認識,才能決定下一步準備購買的合約數量。在買賣合約時切忌貪多,即使有經驗的交易者也很難同時進行三種以上不同類別的在手期貨合約交易,應通過基本分析或技術分析,或將兩種技巧方法加以綜合地運用,始終將市場主動權掌握在自己的手中。

        2、確定獲利和虧損限度

        一般情況下,個人傾向是決定可接受的最低獲利水平和最大虧損限度的重要因素。通過對期貨合約進行預測,應該把現實的和潛在的各種可獲得的交易策略結合起來,獲利的潛在可能性應大于所冒的風險。既然從事投機交易就同時面臨著盈利和虧損兩種可能,那么,在決定是否買空或賣空期貨合約的時候,交易者應該事先為自己確定一個最低獲利目標和所期望承受的最大虧損限度,作好交易前的心理準備。

        3、確定投入的風險資本

        在確定了獲利目標和虧損限度后,還要確定用于風險的資金額度。一般而言,對普通投資者,股指期貨的投機資本的規模不應影響到投資者經常生活的需要;對機構投機者而言,股指期貨的投機資本不應超過公司調整后凈資本的3倍。為了盡可能嗇獲利機會,增加利潤量,必須考慮要分散資金投入方向,而不是集中用于某一筆交易,這樣有利于減少風險性;持倉合約數量應限定在自己可以完全控制的風險范圍之內,并留有余地,為可能出現的新的交易機會留出一定數額的資金。

        4、進行有效行情分析后入市

        根據國際經驗,股指期貨市場往往比股票市場對突發事件反映更敏感,投資者往往在得到消息后,首先在期貨市場建立相應的頭寸。另外,股指期貨推出初期,往往有較多的套利機會。因此,投資者在進行有效的行情分析后,必須把握機遇,入市交易。

        5、設置止損點,有效控制風險

        這一原則要求投機者在交易出現損失,并且損失已經達一事先確定的數額時,立即對沖了結,認輸離場。過分的**心理只會造成更大損失。投機者即使投資經驗非常豐富,也不可能每次投資都會獲利。損失出現并不可怕,怕的是不能及時止損,釀成大禍。由于股指期貨與股票交易不同,股票被套住,可以一捂到底,等待下一次解套,而股指期貨如果出現嚴重虧損,若保證金不足,將被強制平倉,不但有可能使保證金全部虧掉,更會出現更大的虧損,投資者必須引起足夠重視。投機者可先確定他在每一筆交易中所愿意承擔的風險,再設定一個止損點,止損點必須與當前的價格保持適當的距離。如果投機者設定的止損點與當前價格偏離得太遠,則投機者虧損的概率將較小,但虧損的絕對數量卻會較大;如果止損點比較接近當前價格,則投機者虧損的概率將較大,但虧損的實際數量將較小。



        五、影響股指期貨價格的因素有哪些

        股指期貨價格受多種因素的影響,其中既有宏觀經濟方面的因素,也有投資或投機者心理方面的因素。總結起來,以下是影響股指期貨價格的主要因素。

        1、期貨合約的多空供求關系。股指期貨本身沒有具體的實物資產相對應,因此,它的價格變化受期貨市場合約供求關系的影響很大。當空頭大于供求時,期貨合約價格下跌;反之,當多頭供大于求時,期貨合約價格就上升。

        2、現貨股票市場的走向直接影響股指期貨的價格。尤其是股指期貨標的指數中,大盤股的股價變化往往會對股票指數的漲幅影響很大,從而也帶動股指期貨價格的變化。股指期貨投資者往往很關注

        、股指中大盤股或者活躍板塊股的股價變化趨勢。需要特別關注滬深300指數成分股,尤其是其中權重較大股票的現金分紅、增發、配售等活動,對其數量、時間甚至可能性有較好的把握。

        3、投資者的心理因素也會影響股指期貨的價格。通常人們所說的“人氣”反映了交易者對市場的信心程度,或者說他們對未來股票市場的信心。當“人氣”旺時,即使當時的股市指數不高,股指期貨市場價格也會上漲;反過來說,如果“人氣”衰,即使當時的股市指數很高,股指期貨市場價格也會下跌。

        4、從整個股市的層面看,股市經濟周期影響著股指期貨的價格。由于股指期貨的價格是基于現貨市場股市而形成的,而股市大盤變動又受經濟周期的影響,因此,隨著經濟周期的變化,股指期貨的價格也會出現上漲和下跌的行情。

        5、從政策層面上,政府制定的方針政策也會直接影響股票指數期貨的價格。除此之外,很多宏觀變量,如通貨膨脹、匯率、利率變動均能從不同程度上影響股指期貨合約的價格。



        、投資者如何控制股指期貨交易風險

        1、加強對各類市場因素的分析,提高判斷預測能力,通過靈活的交易手段降低交易的風險;

        2、控制好資金和持倉的比例,避免被強行平倉的風險;

        3、充分掌握股指期貨交易的知識的技能,制定正確的投資策略,將風險控制在自己可承受的范圍;

        4、規范自身交易行為,提高風險意識和心理承受能力,保持冷靜的頭腦;

        5、在充分交流和了解的基礎上,選擇經營規范的經紀公司,并及時認真檢查自己每筆交易的具體情況和自己的交易資金情況。

        6、在遇到自身的利益受到不公平、不公正地侵害的時候,投資者可以向中國證監會及其他有關機構進行投訴,要求對有關事件和問題進行調查處理。



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